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數據專家表示:20%的經紀商使用非正規授權的數據

時間:2019-09-20 09:27:01    來源:酷外匯    作者:
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鑒于零售交易行業越來越依賴于市場數據來開展業務,您可能會認為經紀公司高管對如何獲取、使用和分發這些數據爛熟于心。但情況并非總是如此,許多公司更多地關注營銷策略,而不是合規操作或后端運營。不過,市場數據的重要性也不容低估。沒有市場數據的存在,經紀商也很難進行交易操作。
 
采訪人物簡介:Rafah Hanna,市場數據專家和顧問,金融信息領域的領導者,在市場數據行業,成功建立了領先的戰略咨詢公司。目前在倫敦工作,二十多年來一直從事于市場數據授權領域,曾為摩根大通(JP Morgan)和紐約泛歐交易所集團(NYSE Euronext)等幾家大型金融機構工作。在與之的深度訪談中,其討論了經紀商在數據授權方面遇到的常見問題。
 
問:為什么差價合約(CFD)/外匯經紀商需要擁有市場數據授權知識?
 
答:市場數據是差價合約/外匯業務的生命線——是衍生、處理、分發和存儲的單一原始成分,在客戶端、業務和產品鏈的每一部分都有價值。
 
問:鑒于您曾與零售交易領域的許多經紀商開展過合作,在市場數據方面,那些公司最常遇到的問題是什么?
 
答:公司經常犯下許多錯誤和假設,例如:
 
·“我們擁有這些數據,對吧?”
 
不同的許可證,數據(包括衍生數據和差價合約的創建)就會被授權用于不同的的使用條款。即使在這樣的許可證中,也有一些規則。使用衍生數據許可證,由此產生的衍生價格必須是不可逆的——其不能只是一個追加的保證金,而是一個全新的價格。整個過程中,數據并沒有發生所有權轉移,這只是一種租賃模式。任何超出約定允許使用范圍的內容都需要與交易所或信息源獲得進一步的授權。
 
·“我們可以將這些數據重新分發給零售和API/B2B方面的所有客戶?”
 
不一定。由于每個交易支持的使用策略不同,其會以不同的方式對待零售和API/B2B客戶端。
 
問:在過去的10到15年中,零售交易市場呈指數增長。那交易所對待經紀商的方式是否也發生了類似的變化?
 
答:在差價合約行業,交易所對待經紀商的政策發生了翻天覆地的變化。
 
就在5年前,多數交易所還只是對幾乎所有產品收取統一的固定年費,而沒有真正了解差價合約經紀商及其客戶(包括機構客戶和散戶)提供的服務性質、工作流程以及行業需求。如今的情況大不相同,因為交易所為差價合約經紀商特別制定了一些政策,尤其是對其他經紀商再分配以及進一步對這些經紀商的客戶再分配方面。
 
但此類商業模式也存在不足之處,市場數據許可費用幾乎不可能由一家初創經紀商承擔,因此可以認為,由于交易所設定的政策和商業許可費用,創新和競爭在一定程度上受到了來自交易所的阻礙。通常情況下,經紀商每年必須在市場數據許可費上至少花費25萬美元。但你可能要花兩到三倍的錢才能成為一個主要的市場參與者。
 
問:有傳言稱,經紀商在接收和分發交易所數據時,并不一定知道這些數據來自哪里,也不知道使用這些數據會受到哪些法律限制。這種現象是否存在呢?您對那些深陷謠言的公司有什么建議?
 
答:這種現象已經不那么常見了,但以我在這個行業的經驗來看,這種現象的發生率高達20%。
 
亡羊補牢并無意義!公司需要認識到,竊取某人的知識產權而故意不為其付費是盜竊行為。交易所必須發揮自己的作用,幫助該行業發展,而不只是僅對市場數據收入負責。雖然說這是一場金錢游戲,但交易所和經紀商之間還是需要建立良好的長期關系。二者的關系也可以相當簡單,就像一個司機把車開到加油站,加滿油,付了錢,然后離開。
 
我強烈建議,任何公司在沒有獲得適當授權的情況下接收或重新分發市場數據,都要考慮到,一旦數據供應被切斷,這些公司的聲譽將受到損害。你會把錢托付給一家不繳納會費的持牌公司嗎?在這種情況下,我們總是可以提供幫助,從進行內部市場數據審計、確保供應鏈不被切斷、在適當情況下與交易所進行談判、引入供應商、尋找正確的授權渠道、與其他可以在他們的執照下為公司提供庇護的經紀商進行交叉聯系等等。
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